IRRni hisoblash - oldindan ko'rilgan (yoki haqiqiy) qaytib keladigan yillar yoki davrlar bo'yicha o'zgarib turadigan investitsiyani tahlil qilishning bir usuli.
Hayoti uchun doimiy ravishda daromad keltiradigan qarz majburiyatlari vositalaridan tashqari bunday o'zgarish norma hisoblanadi. IRR metodologiyasi bunday stsenariydan yagona, o'rtacha birikma qaytim darajasini olish uchun mo'ljallangan.
Haqiqiy iskonto darajasi (ushbu kompaniya yoki investor uchun pul mablag'larining nazariy qiymati) IRRdan past bo'lsa, loyiha yoki investitsiya amalga oshirilishi kerak. IRRda loyihalar yoki investitsiyalarni baholash uchun analitik vositalar ishlatilganda qo'llaniladigan bosh barmog'ining qaror qabul qilish qoidasi.
Oddiy son misol
Biriga 1000 dollar qarz berasiz. Kredit shartlari bo'yicha siz birinchi yil oxirida 11% ($ 110) foizini va ikkinchi yil yakunida 20% foizli to'lovni ($ 200) olasiz. 1000 AQSh dollari miqdoridagi pulingizni qaytarib olasiz.
Sizning IRR, yoki Ichki Qaytish darajasi ushbu kredit bo'yicha 15.1825%.
Mana shu natijaning isboti:
Hozirgi qiymati $ 110.00, 15.1825% chegirma bilan berilgan.
Ya'ni, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
Ayni paytda, bugungi kundagi qiymati 120000 AQSh dollarini tashkil etib, 15,1825% lik diskontlangan.
Xususan, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
Va, $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00
IRRni hisoblash
HP12c Moliyaviy Kalkulyator IRR yoki Ichki Qaytish nisbatini hisoblash uchun hali ham keng qo'llanilgan klassik vosita.
Bundan tashqari, Microsoft Excel kabi elektron jadvallarning ko'pchiligi uni hisoblash uchun obyektni taklif qiladi.
IRR foydalanish
Qaytishning ichki darajasi yuqorida aytib o'tilganidek, moliyaviy sohaning turli sohalarida vaqtinchalik vositadir. Loyiha tahlilida, masalan, ma'lum bir loyihani amalga oshirish kerakligini aniqlash uchun tez-tez ishlatiladi. Biroq, keyingi bobda batafsil aytib o'tilganidek, IRR ning bunday ilg'or ko'rinishda qo'llanilishi prognoz qilingan raqamlarga nisbatan qo'llanilishi mumkin bo'lgan cheklovlarga bog'liq.
Orqaga qarab ko'rinishda IRR investitsiyalarning real samaradorligini baholash uchun ishlatiladi. Investitsiya jamg'armalari, xususan, to'siq jamg'armalari, ularni odatiy qaydnomasi sifatida qayd etishadi.
Umuman olganda, IRR - bu real yoki potentsial investitsiyalarni baholash uchun tez-tez ishlatiladigan metrik . Yuqoridagi oddiy misolda salohiyatli qarz beruvchining o'z mablag'lari bo'yicha o'rtacha yillik yillik daromadi 15,18% ni tashkil etadi va uni boshqa investitsiya imkoniyatlari bilan solishtirishi lozim.
IRR tahlilining cheklanishi
Bashoratli yoki prognoz qilingan daromadlar kutilganidek bajarilmasligi mumkin.
Past IRRni yanada katta miqdordagi pul mablag'lari bilan sotib olish mumkin bo'lsa, pastroq kutilgan IRRga ega bo'lgan loyiha yoki investitsiyalar afzalroq bo'lishi mumkin.
Misol uchun, $ 100,000 investitsiyasida 30% daromad olish imkoniyati $ 1,000 dan 40% ga nisbatan katta mutlaq mukofotlar keltiradi.
Kamroq IRRni uzoqroq muddat davomida olish mumkin bo'lsa, pastroq kutilgan IRR bilan loyiha yoki investitsiyalar afzalroq bo'lishi mumkin. Misol uchun, investitsiyalarni deyarli uch baravarga oshiradigan to'rt yil davomida 30% gacha qo'shib hisoblaganda, bir yil mobaynida 40% daromadga ega bo'lishdan va bundan keyin qayta investitsiyalash uchun juda noaniq istiqbolga ega bo'lishdan ko'ra yaxshi alternativ hisoblanadi.
Investitsion portfelning umumiy IRR har bir loyihada, xavfsizlikda yoki investitsiyada IRRlarning o'rtacha emas. Aksincha, kapitalning yuqori boshlang'ich daromadliligi bilan portfelining umumiy IRR odatda, ko'p vaqt o'tishi bilan katta daromadlar paydo bo'ladigan portfelining umumiy IRRdan yuqori, hatto vaqt o'tishi bilan umumiy daromad ko'proq bo'ladi.
Shunday qilib, xususiy sarmoya boshqaruvchilari, sarmoyalarni uzoq vaqt davomida yo'qotish bilan birga, daromad olish investitsiyalarini naqd qilib, investitsiya portfelida yuqori IRR ishlab chiqarishga harakat qilishadi.
IRR tahlilining cheklovlari uchun, 9-sentabr, 2010-yil, Jon Kay, Financial Times , "Qaytishingizni baholash, yo'qotgan narsalaringizni o'ylab ko'ring" nomli maqolada zo'r suhbatni topish mumkin.
Bundan tashqari, deb nomlanuvchi - Ichki Ruxsat berish darajasi, Qochish darajasi, Qaytishning Murakkab darajasi, Murakkab Foiz.