Savdogar savdogar savdogar va investorlarni sotib olish yoki sotishning sezilarli darajada xavfsizligini ta'minlaydilar, bu uning narxining ko'tarilishiga yoki tushishiga olib keladi.
Savdogar buni amalga oshirish niyatiga ega emas, balki uni bekor qilishni rejalashtirgan bir nechta buyruqlar kiritib, buni amalga oshiradi.
Misolni sotib olish
Savdogar XYZ aktsiyalarining 1000 ta aktsiyalarini sotib olishni ko'zlamoqda. U narxini pasaytirishga umid qilib, u to'rtta buyurtmani sotmoqchi:
- Har bir aktsiya uchun $ 20,05 ga teng bo'lgan 10 ming dona aksiya
- Har bir aktsiya uchun $ 20.10 ga teng bo'lgan 10 000 ta aksiya
- Har bir aktsiyalar uchun $ 20,15 ga teng bo'lgan 10 ming dona aksiya
- Har bir aktsiya uchun 20,20 dollar bo'lgan 10 ming dona aksiya
Savdogar ushbu sotuvlar buyurtmalarini bozor bahosidan yuqori narxlarda yuqori darajaga ko'targanligiga e'tibor bering. Shunday qilib, mavjud bozor narxi yuqoriligicha harakat qilmaydilar. Savdogar bozorning boshqa ishtirokchilariga XYZ aktsiyalari egalari o'rtasida savdo bosimining kuchayib borayotganiga va narxi bir aktsiyaning narxi 20,00 AQSh dollaridan past bo'lishiga bog'liq deb hisoblaydilar.
Agar sxemasi ishlamasa, boshqa savdogarlar sotuvga tayyor bo'lgan buyurtma 20,00 dollardan pastroqda buyurtmalarga kirib, 40 ming dona aktsiyalarni sotish buyurtmalarini arzonroq narxlarda qayta kiritishni ko'zda tutadi.
Savdogar bundan keyin XYZ ning 1000 aktsiyasini aktsiyalar uchun $ 20.00dan kamroq sotib olish va ushbu qatlamli sotish buyurtmalarini bekor qilish imkoniyatiga ega bo'ladi.
Savdogar XYZ sotib olish buyurtmalariga aralashish xavfini boshdan kechiradi, buning o'rniga narx boshiga $ 20.00 dan yuqori. Bu holatda, savdogar xaridorlarga 40.000 dona aktsiyalarni yetkazib berishlari kerak, bu uning narxini yanada yuqori narxda olishlari kerak, bu jarayonda katta yo'qotishlarga olib keladi.
Sotish namunasi
XYZ aktsiyalarining 1000 aktsiyalarini sotishga intiladigan savdogar uning narxini yuqoriga ko'tarish uchun aksini topadi. U buyurtma berish uchun to'rtta buyurtma kiritadi:
- Har bir aksiya uchun 19,95 AQSh dollari miqdoridagi 10 ming dona aksiya
- Bir aktsiyalar uchun $ 19,90 ga teng bo'lgan 10 ming dona aksiya
- Bir aktsiyalar uchun $ 19,85 ga teng bo'lgan 10 ming dona aksiya
- Aksiya uchun 19,80 dollarni tashkil etgan 10 ming dona aksiyalar
Agar strategiya ishlayotgan bo'lsa, sotib olishni xohlaydigan odamlar qat'iy tartibdagi buyurtmalarni (ular yolg'onchi emasligini bilmasliklarini) kutishlarini kutib, buyurtma uchun $ 20.00 dan yuqori buyurtmalar kiritadilar. Treyder har bir aktsiyadan $ 20 dan ortiq sotishi va bu buyurtmalarni bekor qilishi mumkin. Yana bir bor xavf bor. Haqiqiy buyurtma sotish uchun har bir aktsiyadan $ 20 dan kamroq miqdorda aralashib, savdogarning xohlamagan aktsiyalarini sotib olishga majbur qilishi mumkin, chunki bu buyurtmalar ijro etiladi.
Regulyativ javob
2010 yilgi "Dodd-Frank" moliyaviy islohoti Qo'shma Shtatlarda noqonuniy ravishda buzilgan barcha shakllarni tuzdi. Misol uchun, AQSh Adliya vazirligi, Britaniyada joylashgan bir kunlik savdogarga noqonuniy xatti-harakatlar qilgani uchun, 2010 yil 6 maydagi «Flash Crash» ni keltirib chiqargan, unda fond bozorining narxi birdaniga pasayib ketdi. Ayni paytda, SEC SECO-DKD-ning o'tishidan oldin soxtalashtiruvchi va qatlamlik bilan shug'ullanuvchi treyderlar va firmalarga qarshi choralar ko'rdi.
Buyuk Britaniyada regulyatorlar, shuningdek, London fond birjasi (LSE) shuningdek, soxta bezash va qatlamlarni tashvishga solmoqda. Buyuk Britaniyada ushbu amaliyotlarni taqiqlash bo'yicha turli takliflar paydo bo'ldi.