Innovatsion qarz majburiyatlari va obligatsiyalar turlari
Moliyaviy xizmatlar sohasi shafqatsiz o'zgarishlarga e'tibor qaratmoqda. Moliyaviy innovatsiyalarning tezligi, ayniqsa, yangi mahsulotlar ishlab chiqishda va mahsulotni boshqarishda beqaror bo'lishi mumkin.
Ayni paytda, sanoat, ayniqsa so'nggi yillarda, ayniqsa, so'nggi yillarda, to'liq ta'sirini boshlash paytlarida kam tushunilgan yangiliklarga, ba'zan yo'lda ko'p yillar davomida kutilmagan natijalar bilan tanqidlarga sabab bo'ldi. Bu, ayniqsa, yangi qarzdorlik qog'ozlari, qarz majburiyatlari va obligatsiyalarning barcha sinflariga tegishli.
01 ofat musobaqalari
Katastrof istiqbollariga qaramasdan qarzdorlik qimmatli qog'ozlari kabi tabiiy ofat oqibatlari sodir bo'lgunga qadar faoliyat ko'rsatadigan suveren qarzning yangi turidir. Keyinchalik, ular asosan emitentni to'lashi kerak bo'lgan baxtsiz hodisalardan sug'urtalash siyosatiga aylanadi.
02 Kafolat bo'yicha qarz majburiyatlari
Agar kafolatli qarz majburiyatlari yoki CDO - boshqa qarz majburiyatlarini qo'llab-quvvatlaydigan qarzlar xavfsizligi. Obligatsiyalar zimmasiga quriladi, agar xohlasangiz.
03 Kafolat bo'yicha qarz majburiyatlari
Kafolat bo'yicha qarz majburiyatlari yoki CLO - kafolatli qarz majburiyatlari yoki CDO kontseptsiyasining o'zgarishi. Biroq, bu galgi aktivlar ommaviy ravishda obligatsiyalarsiz sotilmaydi.
04 Kafolatlangan ipoteka majburiyatlari
Agar garovga qo'yilgan ipoteka majburiyatlari yoki CMO garovga qo'yilgan pul mablag'lari, odatda ev ipotekalari asosida qurilgan, garovga qo'yilgan qarz majburiyatining yoki CLO shaklidir.
05 Qoplangan obligatsiyalar
Yopiq obligatsiyalar Evropada juda muhim davrlarga borib taqaladi, lekin yaqinda Qo'shma Shtatlarda nashr etila boshlandi. Garchi ular garovga qo'yilgan ipoteka majburiyatiga yoki CMOga nisbatan birorta yuzaki o'xshashliklarga ega bo'lsalar-da, bu mezonlar uchun xavfni sezilarli darajada qisqartiradigan juda muhim farq bor. Darhaqiqat, bunday munosabat turining tarafdorlari uning strukturasining umumiy xavf-xatarni va umumiy sifatni qanchalik yuqori bo'lishiga olib keladi.
06 Kredit Default Swap
Credit Default Swap yoki CDS, o'z-o'zidan qarz vositasi emas. Aksincha, u turli portfel sug'urta hisoblanadi. 2008-yilgi moliyaviy inqirozda raqobatchilarning shartnoma majburiyatlarini bajarish qobiliyati bilan bir qatorda narx-navo va CDS shartnomalarini baholash bilan bog'liq muammolar ham iqtisodiy qiyinchiliklarni kuchaytirib yubordi.
07 Deathbed Bonds
Deathbed Bonds regulyatorlarning e'tiborini tortadigan turli xil investitsion loyihalarda aks ettirilgan. Ushbu sxemalar uzoq muddatli individual investorlar uchun yanada jozibador qilish uchun mo'ljallangan obligatsiyalarning shartlaridan foydalanishga intilayotgan spekülatörler tomonidan ishlatiladi.
08 Junk Bond Moliya
1980-yillarda qimmatbaho qog'ozlar o'rnini qoplash uchun yuqori daromadli qarzlarni ishlatib, "Junk Bond Finance" 1980-yillardagi eng muhim mavzularga aylandi, keyinchalik bu nopoklikka aylandi, ammo moliyaviy tizimda muhim o'rin egallaydi.
09 Ipoteka ta'minoti xavfsizligi
Mortgage Backed Security yoki MBS - bu uy ipotekli kreditlar bilan ta'minlangan qarzdorlik xavfsizligi. Odatda garovga qo'yilgan ipoteka majburiyatlari yoki CMO bilan sinonimlanadi.
10 ko'chmas mulk ipoteka sarmoyasi koni
Agar ko'chmas mulk ipoteka sarmoyasi kanali yoki REMIC, garchi garovga qo'yilgan ipoteka majburiyatlari yoki CMO va ipoteka kafolati xavfsizligi yoki MBS uchun yana bir xil ma'noga ega.
11 Sukuk
Islomiy moliyani tashkil etuvchi asosiy printsiplardan biri to'lovlarni to'lash yoki foizlarni yig'ishdan qochishdir. Sog'lom musulmon sarmoyadorlarga va himoyachilarga murojaat qilish uchun obligatsiyalar va boshqa qarz majburiyatlari singari maqsadga xizmat qiladigan, ammo texnik jihatdan texnik jihatdan haq to'lanmagan turli xil moliyaviy vositalar yaratildi. Sukuk - bu islomiy moliya tizimining to'siqlarini bartaraf etish uchun ishlab chiqilgan, qarzdorlikning har xil turlarini nazarda tutadi.
12 Tranche
Yuqorida sanab o'tilgan qarzdorlik qog'ozlarining turlari turli transhlar deb ataladigan narsalarga bo'linadi. Ushbu qarz vositalari quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- Kafolat bo'yicha qarz majburiyatlari yoki CDO
- Kafolatlangan qarz majburiyatlari yoki CLO
- Garovga qo'yilgan ipoteka majburiyatlari yoki CMO
- Mortgage Backed Xavfsizlik yoki MBS
- Ko'chmas mulk ipoteka sarmoyasi koni yoki REMIC
Har bir transhning turli xil shartlari va shartlari mavjud bo'lib, bir xil aktsiyadorlik jamiyatidan olingan qarindosh-urug'laridan boshqa xavf-xatti-harakatlarga ega. Batafsil ma'lumot uchun o'qing.